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創投行業夏日降溫 萬億減稅大紅包來了!

來源:融資中國  時間:2019-06-20 12:06  字號選擇:

稅收問題一直是創投機構最關注的問題。去年5月,財政部和稅務總局出臺55號文,對創投企業投向初創科技企業可以按投資額70%抵扣應納稅所得額的稅收優惠政策。該文件對私募行業,無論是創投企業,還是天使投資人的意義重大,引發了市場的關注。


創投 | 減稅 | 投資


6月19日,證監會在官網發布《私募基金監管問答——關于享受稅收政策的創業投資基金標準及申請流程 》。


文中提到, 享受該稅收政策的創業投資基金除需符合中國證監會和中國證券投資基金業協會有關私募基金的管理規范外,還應當符合下列條件:


一、創業投資基金實繳資本不低于3000萬元人民幣,或者首期實繳資本不低于1000萬元人民幣且全體投資者承諾在工商注冊后5年內實繳資本不低于3000萬元人民幣;


二、創業投資基金存續期限不短于7年;


三、創業投資基金管理團隊有至少3名具備2年以上創業投資或者相關業務經驗的人員負責投資管理運作;


四、創業投資基金對單個企業的投資金額不超過該創業投資基金總資產的20%;


五、創業投資基金未投資已上市企業,所投資未上市企業上市(包括被上市公司收購)后,創業投資基金所持股份的未轉讓部分及其配售部分不在此限;


六、創業投資基金未從事擔保業務和房地產業務。


創投基金的“稅”后焦慮


目前,各地方政府普遍實行的對有限合伙制基金征20%所得稅的政策。此前,還有消息稱將提到35%。當時,這一消息引發了整個行業的震動。


不同于PE基金,創投行業投資階段偏向于成長期,尤其是TMT領域,不少機構的打法是“以1敵百”的打法,即投中一個高回報項目以覆蓋其他多個失敗項目。對于偏向于天使輪的基金更是如此,行業內普遍的共識是“沒有數量就沒有質量”。


不過,相比于創投領域高稅收,天使基金稅收相對優惠,這也是近年來不少一線創投機構紛紛布局天使投資的原因之一。


同創偉業董事長鄭偉鶴此前接受融中財經采訪時曾表示,目前,海外稅收政策在16%-17%左右,而國內為25%,富有個人為35%。“如果再加上6%的印花稅,5年10%的管理費和20%carry,那就很高了,所以民間資本已經不愿意介入了。”他表示,“未來,人民幣基金很難走,稅收太高在一定程度上阻礙了這個市場發展。”


也正由于稅收的問題,不少地區用低稅收吸引創投基金。如拉薩、寧波、杭州、溫州、廈門等地,都曾一度成為“避稅天堂”。


在這些地區,最為人熟知的就是霍爾果斯。


因大批文化、影視企業的局扎,讓這個常駐人口僅8.7萬人的地區,名聲大噪。稅收洼地,5年免稅5年減稅,這樣的稅收優惠吸引大批企業和投資機構到來。


據不完全統計,2011年至2017年11月期間,累計已有1431家北京企業在霍爾果斯設立1600多家子公司,投資額達217.7億元。


新疆伊犁州統計局的數據顯示,落戶霍爾果斯的企業90%集中在廣告影視、股權投資、電子科技等輕資產企業。2017年年底稅返稅被全面叫停。企業大批出走。


這種局面也并非第一次發生。此前,天津為招商引資曾有降稅優惠,但在落實過程中出現了不少紕漏,好不容易到來的創投機構也紛紛離開。


截至5月底,在基金業協會備案的創業投資基金共有7055只,管理規模1.01萬億元。從目前看,創投減稅已有據可依。創投行業將迎來萬億利好,無疑將為焦慮的從業者們帶去一絲清涼。


附:私募基金監管問答——關于享受稅收政策的創業投資基金標準及申請流程


問:財稅部門出臺《關于創業投資企業和天使投資個人有關稅收政策的通知》(財稅〔2018〕55號),提到符合《私募投資基金監督管理暫行辦法》規定的創業投資企業,完成備案且規范運作,符合相關條件的可享受該稅收政策,請問在中國證券投資基金業協會備案的哪些創業投資基金可申請享受該項政策?


答:根據《國務院關于促進創業投資持續健康發展的若干意見》(國發〔2016〕53號),創業投資基金主要指向處于創建或重建過程中的未上市成長性創業企業進行股權投資,以期所投資企業成熟后主要通過股權轉讓獲得資本增值收益的私募股權基金。


享受該稅收政策的創業投資基金除需符合中國證監會和中國證券投資基金業協會有關私募基金的管理規范外,還應當符合下列條件:


一、創業投資基金實繳資本不低于3000萬元人民幣,或者首期實繳資本不低于1000萬元人民幣且全體投資者承諾在工商注冊后5年內實繳資本不低于3000萬元人民幣;


二、創業投資基金存續期限不短于7年;


三、創業投資基金管理團隊有至少3名具備2年以上創業投資或者相關業務經驗的人員負責投資管理運作;


四、創業投資基金對單個企業的投資金額不超過該創業投資基金總資產的20%;


五、創業投資基金未投資已上市企業,所投資未上市企業上市(包括被上市公司收購)后,創業投資基金所持股份的未轉讓部分及其配售部分不在此限;


六、創業投資基金未從事擔保業務和房地產業務。


問:根據稅務總局發布的《關于創業投資企業和天使投資個人稅收政策有關問題的公告》(國家稅務總局公告2018年第43號)、《關于發布修訂后的<企業所得稅優惠政策事項辦理辦法>的公告》(國家稅務總局公告2018年第23號)和《企業所得稅優惠事項管理目錄( 2017 年版) 》規定,發展改革或證監部門出具的符合創業投資企業條件的年度證明材料應作為主要留存備查資料,請問符合條件的創業投資基金如何取得證券監督管理部門出具的年度證明材料?


答:創業投資基金管理人應當自行比對創業投資基金是否符合享受稅收政策的各項條件。創業投資基金符合相應條件的,基金管理人應當于4月底前,通過中國證監會外網監管門戶“私募稅收優惠”模塊提出申請(基金管理人賬號由證監局在外網監管門戶創設),按照《享受稅收政策的創業投資基金證明材料申請表》(見附件)內容填寫相關信息,掃描并上傳相關材料。


證監局收到申請后,根據日常監管情況以及中國證券投資基金業協會自律管理情況,基金注冊地證監局應自接收申請后20個工作日內(基金管理人補充申請的時間不計算在內),為符合中國證監會規定條件的申請機構出具享受創業投資企業稅收政策的年度證明材料。中國證監會及其派出機構將對創業投資基金投資運作情況及享受稅收政策資格情況進行抽查。

關鍵詞:創投   減稅   投資 
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